【住宅ローン】2025年の変動金利は何パーセントまで上昇するか？追加利上げはあと何回？中立金利とは？

次は、
『政策金利は何％まで利上げするのか？』
というテーマでお話を進めていきます。

先の記事でお話したように、政策金利が上昇すると変動金利も上昇します。
そうなると『日銀はどの程度まで利上げするのか？』ということが気になります。

この利上げに関連した質問をリスナーさんからいただいているので、ご紹介お願いします。

ラジオネーム：練馬A さん。
ゼロシステムズをご利用いただき、ありがとうございました。

「これから日銀は、何パーセントくらいまで利上げするか？」
ということですが、これは日銀ですら決定していないことでないので、誰も正確なことは言えません。

しかし、日銀総裁の現時点の考えというのは、5月17日付のブルームバーグのニュース記事で 報道されています。その発言をヒントに予想することはできます。

中立水準とは、中立金利とも言います。

中立金利とは、経済が安定して成長し物価も安定するために、経済の過剰な加速や減速を避ける適切なバランスを保った、一言でいうと｢ちょうどいい政策金利｣のことです。
この中立金利は、国の状況によって異なります。

日本の中立金利は、現在、実質(インフレ調整後)で約 0.5％ と推定されています。
現在の政策金利は、0～0.1％ ですので、0.5％ の中立金利にするためには、追加利上げをあと5回行わなければなりません。

日本経済の好循環が実現されて景気が過熱すれば、追加利上げされていくことになります。

しかし、ターミナルレート(利上げの最終到達点)は、現段階で 0.5％ や 0.75％ が壁であるなど決める必要はないですし、限界は誰にもわかりません。
これについては、先程のブルームバーグの記事の中で、元日銀の調査統計局長である一ツ橋国際・公共政策大学院の関根教授がおっしゃっています。

利上げのペースやタイミングは何も決まっていないだろうと述べていて、状況が許せば、｢年内に3回やっても全く構わないし、次回は｢6月でもいい｣と語っていました。

ブルームバーグが実施したエコノミスト調査では、ターミナルレートの中央値は 0.75％ となっており、関根教授の発言は、ペースが速まることを含めて市場の想定を上回る利上げが行なわれる可能性を指摘したものでした。

多くの専門家の見解では、ターミナルレートは決める必要はないけれど 0.5～0.75％ を（中立金利として）利上げの最終到達点とみています。

よって、ご質問の回答としては、
「将来的には、政策金利は 0.5％～0.75％ 程度、住宅ローンの変動金利は、0.875～1％ 前後くらいまで上昇する可能性がある」
ということになります。
しかし、そのタイミングは、日本経済の好循環が実現したときということになります。

そのため、住宅ローン変動金利ユーザーは、日銀の金融政策などをチェックして、金利上昇に備える必要があります。

金利上昇することにより増加する月々の返済額を把握して、増加分以上の積立貯蓄をできるように家計を見直すということです。

例えば、月々8千円増加する人であれば、それ以上の金額を新NISAなどで運用すれば良いということです。

それでは、ここまでのお話を 五･七･五 の標語にまとめてみます。

低金利
あたり前だと
気付かない

現時点では、住宅ローンは史上最も低金利な時代です。しかし、今後は、金利がある時代に突入していきます。
将来、振り返ってみたとき「あんな低金利な時代もあったな…」とか、「あのとき住宅ローンを借りた人はラッキーだったな…」と思うことになるでしょう。

今、如何に有利な条件で住宅ローンを借りるかが、今後の資産形成に大きく影響するということです。